広 告 等
指 針
成
版
成
一部改
協 会 員
行 う 金 融 商 品
引 業
容
い
広 告
広 告 類
似 行
広 告 等
い い
法 定
表 示
協 会
広 告 等
表 示 及
品 類
提 供
規 則
い
協 会 員
広 告 等
行
う
広 告 等
容
い
広 告 審 査 担 当 者
審 査
広 告 等
表 示 及
方 法 等
い
協 会
定
広 告 等
指 針
基
い
行 う
規 定
い
般
金 融 商 品
引 法
法
改
商 品
容
多
様 化 及
広 告 等
表 示 方 法
い
変 化 等
踏
え
広 告 等
指 針
容
見 直
協 会 員 各 社
広 告 審 査 担 当 者 各
自 社
行 う 広 告 等
社
審 査
当
指 針
活 用
適
広 告
等
行 う
う
願 い 申
証
業 協 会
一 部 改
※ 第
部
全 般
誇 大 広 告 等
留 意
消
税 法
総
表 示 義
及
Ｉ
口
広
告 等
留 意
表
変 更
容
一 部 見 直
※ 付 録
品 類
提 供
留 意
引
価
算 定
目次
第 1 部 法 諸規則 概要 ... 1
広告等 定義等 ... 1
金融商品 引法 規 概要 ... 5
部審査 必要性 広告等 表示及 品類 提供 規則第5条第1 ... 6
部審査体 広告等 表示及 品類 提供 規則第5条第2 ～第5 .... 6
審査基準 広告等 表示及 品類 提供 規則第4条 ... 7
広告等 保管 広告等 表示及 品類 提供 規則第6条 ... 8
扱い い 広告等 表示及 品類 提供 規則第 9条 ... 8
＜参考＞広告等 当性 い ... 9
第 部 広告等 作 留意 ... 13
全 般 ... 13
表示 基 ... 13
誇大広告等 留意 ... 13
募集 売出 ... 15
金融商品 売法 基 要 表示 ... 17
税 表示 ... 17
消 税法 総 表示義 ... 17
表示 ... 18
類似挿 等 表示 統計資料等 転載 ... 18
等 ... 19
第 者 意見等 ... 19
特定投資家 対 広告等 ... 19
預金等 誤 防 注意 ... 20
金融商品仲 業 注意 ... 20
広告等 い ... 20
Ｉ 口 広 告 等 留 意 ... 24
株 式 ... 26
募集 売出 期間 定 行う 限 広告等 ... 26
広告等 ... 28
債 ... 32
新 債等 広告等 ... 32
既 債 広告等 ... 34
個 銘柄 広告等 ... 37
投資信 及 外国投資信 ... 41
売用資料 作 当 留意 ... 41
売用資料等 使用 当 留意 ... 46
表 示 当 留 意 ... 46
ETF ETN REIT 及 ... 48
総論 ... 48
ETF 表示 目 ... 48
ETF 留意 ... 49
ETN 表示 目 ... 49
ETN 留意 ... 50
REIT 表示 目 ... 50
表 示 目 ... 51
REIT及 留意 ... 52
店頭 引 ... 53
総論 ... 53
資料作 当 留意 ... 53
店舗 新設 営業 案 等 ... 55
営業所 新設 表示等 ... 55
営業案 表示等 ... 55
表示等 ... 55
会社 明会 表示等... 55
付 録 品類 提供 留意 ... 57
品類 定義 ... 58
品類 提供 ... 59
引 価 算定基準 い ... 61
品類 提供 広告等 い ... 63
い ... 64
品類 価証 提供 行 い ... 64
Ｉ 口 品類 提供 い ... 68
金商法 禁 行 ... 68
... 69
付 録 広告 .. 70
付 録 比較広告 考え方 ... 76
1
第
1
部
法
諸規則
概要
．広告等 定義等
金融商品 引法 金商法 いう 広告又 広告類似行 う 定
義 い
金融商品 引業者等 行う金融商品 引業 容 い 広告 類
似 し 府 定 行 ※ を 府 定
次 掲 ※ を表示し い 金商法第37条
(※ ) 広告 類似 し 府 定 行 金融商品 引業等
府 金商業等府 いう 第72条
(1) 広告
掲 行 広告 当 考え 19 7 31 付金融庁
概要及 対 金融庁 考え方 金融商品 引法 連 ●広告等 規 第
37条 いう No.14～16,46～51
方法
新聞 掲載 方法
雑 掲載 方法
掲載 方法
注 う 及 方法 い (3) 広
告等 当 特性 案 当 留意 必要 あ
(2) 広告類似行
掲 方法 多数 者 対 様 容 行う情報 提供行 広告類似行
当 考え
郵便
信書便
装置 用い 送信 方法
電子 送信 方法
又 郤 方法
掲 広告等 当 い 考え 金商業等府 第72条各号
2
個 企業 析及 評価 資料 あ 金融商品
引契約 締結 勧誘 使用 い 郤 方法
掲 表示 い 品 物品 いわ
掲 い 明瞭 確 表示 い 限
提供 方法 当 う 品 物品 表示 い い あ 場合
あ 当 品 物品 当 表示 い 物品 一体
提供 方法 含
掲 い 称 銘柄又 通称
金融商品 引契約又 種類
価証 又 種類
出資対象 業又 種類
各 準
金融商品 引業者等 商号 称若 氏 又 通称
元 損失 生 あ 及 当 損失 保証金等 回
あ 場合 当 あ 当 文 又 数 当
外 文 又 数 う 最 大 著 異 い大 表示
い 限
契約締結前交付書面 又 目論見書 等 容 十
(※ ) 広告等 表示
広告等 広告及 広告類似行 掲 表示 い
金融商品 引業者等 商号 称又 氏 金商法37条第1 第1号
金融商品 引業者等 あ 及 金融商品 引業者等 録番号 金商法第 37 条第1
第2号
金融商品 引業者等 行う金融商品 引業 容 あ 顧 断
影響 及 要 金商法第37条第1 第3号
金融商品 引契約 顧 支払う 手数料 報酬 対価
金融商品 引法施行 施行 いう 第16条第1 第1号
手数料 報酬 用 い 称 問わ 金融商品 引契約
顧 支払う 対価 価証 価格又 保証金等 種類 金
若 限 又 計算方法 金融商品 引契約 価証 価
格 引等 若 運用 産 対 割合又 金融商品 引行
行う 生 利益 対 割合 含 概要及 当 金 合計 若
限 又 計算方法 概要
表示 い場合 あ 及 理由
金商業等府 第74条第1
投資信 若 外国投資信 表示 利若 組合契約若 外国
組合契約 掲 利 得 あ 当 投資信 益 等 産
3
数料等 出資対象投資信 益 等 信 報酬 手数料等 含 等
金商業等府 第74条第2 ～第4
金融商品 引契約 顧 預 委 証拠金等 施行 第16条第 第
2号 施行 府 い
顧 行う 引 信用 引 引 対価 又 約定数値
引 件数又 数 乗 得 当 引 い 顧 預 委 証拠金
保証金 回 可能性 あ 場合 あ 施行 第 16 条第 1
第3号
当 引等 当 保証金等 回 可能性 あ
当 引等 当 保証金等 対 比率 当 比率 算出
い場合 あ 及 理由
顧 行う 引行 い 金利 通 価格 金融商品 場 相場
指標 変動 直接 原因 損失 生 あ 場合 あ
文言 施行 第16条第1 第4号
当 指標
当 指標 変動 損失 生 あ 及 理由
損失 保証金等 回 あ 場合 あ
施行 第16条第1 第5号
指標 う 元 超過損 生 生 直接 原因
掲 変動 元 超過損 生 あ 及 理由
店頭 引 い 協会員 表示 金融商品 売付 価格 付
価格 差 あ 場合 あ 施行 第16条第1 第6号
金融商品 引契約 要 い 顧 利益 実 施行 第
16条第1 第7号 金商業等府 第76条第1号
協会 入 い 場合 あ 及 当 協会 称 施行 第16 条第
1 第7号 金商業等府 第76条第2号
(3) 広告等 該当 特性 案
広告等 行 一般 送 業者 送設備 送 方法 準
府 定 方法 ※ 場合 掲 表示
施行 第16条第2
金融商品 引業者等 商号 称又 氏
金融商品 引業者等 あ 及 録番号
顧 行う 引行 い 金利 通 価格 金融商品 場 相場
指標 変動 直接 原因 損失 生 あ 場合 あ
当 あ 当 損失 保証金等 回 あ 場合
あ 当 あ 施行 第16条第2 第1号
契約締結前交付書面 又 目論見書 容 十 施行 第 16 条第2
4
(※ ) 一般 送 業者 送設備 送を 方法 準 し
府 定 方法
掲 者 送設備 送 方法 いわ 又
金商業等府 第77条第1 第1号 No.50,51
線 送 業者
線 送 業 行う者
電気通信役 利用 送 業 行う者
金融商品 引業者等又 金融商品 引業者等 行う広告等 業 委 者
使用 電子計算機 備え 録 情報 容 一般 送 業者
送設備 送 方法又 掲 方法 提供 一
限 電気通信回線 利用 顧 閲覧 方法 いわ 又
容 掲載 金商業等府 第
77条第1 第2号
常時又 一定 期間 又 外 公衆 表示 方法 あ 板 立
板 及 並 広告塔 広告板 建物 工作物等 掲出 又
表示 並 類 板 壁面 付
郤 等 方法 用い 場合 電 掲示板等 金商業等府 第77条第1
第3号
(4) 広告等 表示方法
金融商品 引業者等 行う金融商品 引業 容 い 広告等
※ 表示 明瞭 確 表示 い 金商業等府 第 73
条第1
※ 及 掲 い 当 外 文 又
数 う 最 大 著 異 い大 表示 金商業等府 第 73
条第2
(5) 誇大広告 禁
金融商品 引業者等 行う金融商品 引業 容 い 広告等 金融
商品 引行 行う 利益 見込 及 い 著 実 相遊
表示 又 著 人 誤 う 表示 い 金商法第37条第2
金融商品 引契約 解 金商業等府 第78条第1号
金融商品 引契約 損失 全部若 一部 担又 利益 保証
金商業等府 第78条第2号
金融商品 引契約 損害賠償 定 遊約金 含 金商業等
府 第78条第3号
金融商品 引契約 引 場又 引 場 類似 場 外国 所
金商業等府 等第78条第4号
金融商品 引業者等 資力又 信用 金商業等府 等第78条第5号
5
金融商品 引契約 顧 支払う 手数料等 又 計算方法 支払 方
法及 時期並 支払 金商業等府 等第78条第7号
抵当証 等 売 引 場合 金商業等府 等第78条第8号
抵当証 等 載 債 元 及 利息 支払 確実性又 保証
金融商品 引業者等 対 推薦
利息
抵当証 等 載 抵当 目的
投資顧問契約 広告等 あ 言 容及 方法 金商業等府 等
第78条第9号
投資一任契約 広告等 あ 投資 断 容及 方法 金商業等府
等第78条第10号
匿 組合契約 競走用馬 募集又 募 広告等 あ 競走用馬 血統及
飼養管理 状況 金商業等府 等第78条第11号
(6) 特定投資家 対 扱い
特定投資家 対 広告等 い 金商法第37条 適用 い 金商法第45条第1
号
．金融商品 引法 規制 概要
(1) 目論見書 外 資料
価証 募集又 売出 目論見書 外 文書 画 音声 資料 使用
場合 虚偽 表示又 誤解 生 表示 い 金商法第13条第
5
(2) 留意 法 概要
金融商品 引業者等又 役員若 使用人 金融商品 引契約 締結又
勧誘 顧 対 虚偽 告 行 い 金商法第 38条第
1号
金融商品 引業者等又 役員若 使用人 顧 対 確実 い
断定的 断 提供 又 確実 あ 誤解 あ 告 金融商品
引契約 締結 勧誘 行 い 金商法第38条第2号
金融商品 引業者等又 役員若 使用人 顧 対 信用格付業者 外
信用格付業 行う者 付 信用格付 い 当 信用格付 付 者 金商法
録 い い あ 及 当 録 意義等 告 提供 金
融商品 引契約 締結 勧誘 行 い 金商法第38条第3号
金融商品 引業者等又 役員若 使用人 金融商品 引契約 締結又
勧誘 虚偽 表示 又 要 誤解 生 表示
行 い 金商法第38条第7号 金商業等府 第117条第1 第2号
6
定 少数 銘柄 価証 付 若 売付 若 引又
委 等 一定期間 一斉 過 勧誘 行 い 公
価格 場 引 あ 価格 相当 形 損 う
あ 金商法第38条第7号 金商業等府 第117条第1 第17号
※ 金融商品 引業者等 対 禁 行 一般的 禁 金商法第
168条 虚偽 相場 公示等 禁 第169条 対価 行う新聞等 意見表示
限 第170条 利 付 等 表示 禁 第171条 一定 郤当等 表示
禁 あ 留意 必要
． 部審査 必要性 広告等 表示及び 品類 提供 規則第5条第1
広告等 行 う 広告審査担当者 前 審査 必要 あ
特定投資家 金商法第2条第31 規定 特定投資家 法第34条 2第5
規定 特定投資家 外 顧 者 法第34条 3第4 法第34
条 4第6 い 準用 場合 含 規定 特定投資家 者 含
いう 対 広告等 表示 及 特 会員 行う 録金融機 金融商品仲 行
広告等 表示 委 会員 当 特 会員 録金融機 金融商品仲 行 委 行 会員
広告審査担当者 審査 行わ
(1) 広告等 表示及 品類 提供 規則 第5条第1 広告審査 求
い い広告等 あ 容 当 規則第4条 規定 禁 行 当 場合
規則遊 広告等 作 者又 広告等 使用 者 禁 行
当 い 確 必要 あ 自社 社 規則等 審査 義 付
い 場合 当 社 規則等 従う必要 あ
(2) 特定投資家向 作 審査 行わ い い資料 特定投資家 外 者 対 広告
審査担当者 審査 使用 場合 規則遊 単独 顧 対象 行わ
当 顧 情報提供 場合 広告等 当 い 考え
No.66
． 部審査体制 広告等 表示及び 品類 提供 規則第5条第2 ～第5
協会員 広告等 審査 行う者 広告審査担当者 任 い
広告審査担当者 い 当 者 い
＜会員＞
部管理統括責任者
会員営業責任者資格試験 18 4 1 施行前 試験規則 基 合格者
会員 部管理責任者資格試験 合格者
知識等 協会 審査 行わ 適当 あ 者 ※
7
部管理統括責任者
会員営業責任者資格試験 18 4 1 施行前 試験規則 基 合格者
会員 部管理責任者資格試験 特 会員営業責任者資格試験 18 4 1 施行前
試験規則 基 又 特 会員 部管理責任者資格試験 合格者
知識等 協会 審査 行わ 適当 あ 者 ※
特定店頭 引等 広告等 審査 あ い 当
者 各協会員 ～ い 当 者 限
21 4 1 降 実施 一種外 員資格試験 特 会員一種外 員資格試験又
特 会員四種外 員資格試験 合格者
協会 指定 方法 社 研修 講 結果 協会 報告 い 者
録 い 外 員 う 協会規則 規定 社 研修 講 結果
協会 報告 い 者 報告 協会員 所属 い 者
(1) 広告審査担当者 自社 組織体 業 容等 鑑 各社 い 任
複数 者 広告審査担当者 任
(2) 任 広告審査担当者 協会 出 必要 い
(3) 広告審査担当者 自 作 広告等 審査 場合 審査基準 及
広告等 保管 沿 適 審査 管理 行わ う体 整備 必要 あ
※ 16 3 30 付 証 業協会員通知 広告規則 公 慣習規則第7条 第5条第2
第4号 規定 広告審査担当者 協会 者 扱い い 参照
．審査基準 広告等 表示及び 品類 提供 規則第4条
広告審査担当者 広告等 審査 当 当 広告等 掲 各号 当 又
あ い 確 い
引 信義則
協会員 品 損 う
金商法 法 等 遊 表示 あ
脱法行 示唆 表示 あ
投資者 投資 断 誤 表示 あ
協会員間 公 競 妨
恣意的又 過 主観的 表示 あ
断 評価等 入 場合 い 根拠 明示 い
(1) 自社 作 広告等 い 第2部 広告等 作 留意 考慮
審査基準 照 問 い 否 い 審査
(2) 債 条件一覧 う 表示 目 決 都 各 目 銘柄 条件
8
い 審査 必要 い いわ 雛形 審査 足
(3) 社 作 資料 自社 広告等 使用 場合 通常 容 い 修
い 審査基準 照 当 資料 自社 広告等 使用
否 い 審査 自社 商号 称又 氏 金融商品 引業者等 あ
録番号 及 自社 入 い 当 協会 称等金商法 必要 載 載 手
段 様 書面 載 顧 一体 提供 方法等 講 審査 実施
．広告等 保管 広告等 表示及び 品類 提供 規則第6条
広告等 行 社 規則等 定 当 広告等 審査 録
保管 必要 あ
保管 期間及 方法等 い 各社 い 定
． ポ 扱い い 広告等 表示及び 品類 提供 規則第 9
条
い 扱い等 規則 定
扱う必要 あ
要約 抜粋 い 当 い
広告等 表示及 品類 提供 規則 及 指針 基 審査等 行う必要
9
＜参考＞広告等
該当性
い
広告等規 金商法第37条 い 規 対象 金融商品 引業者等
行う金融商品 引業 容 い 行う広告等 広告 広告類似行 あ 特定投
資家 対 広告等
広告等規 対象 否 い 観 主
広告 又 広告類似行 あ 否
金融商品 引業 容 あ 否
法 等 広告等 当 い行 広告等規 適用 外 行 あ 否
． 広告 又 広告類似行 あ 否 該当性
(1) 一般的 広告 時又 あ 広 伝 意味 含 一般
知 いう 考え 例え 行 広告 あ 考え
No.14～16,46～49
方法
新聞 雑 掲載 方法
掲載 方法
(2) 広告類似行 掲 方法 多数 者 対 様 容 行う情報
提供行 あ 考え
郵便
信書便
装置 用い 送信 方法
電子 送信 方法
又 郤 方法
(3) 単独 顧 対象 行わ 当 顧 情報 提供 当 行 個
売 勧誘行 考え 広告等 当 い 考え
No.66
． 金融商品 引業 容 あ 否 該当性
(1) 金融商品 引業 容 金商法第2条第8 各号 掲 行 業 容
あ 例え 掲 容 表示 い 一般的 当 商品等 勧誘
10
考え No.19～21,29,34,53等
金融商品 引業 商品 株式 銘柄 投資信 称等
商品 種類 株式 債 投資信 等 特定 金融商品 い 言及 単
扱い業 紹
引手段 称
金融商品 引業者等 扱う商品 一覧
金融商品 組 紹
金融商品 引 組 表示
(2) 掲 容 表示 金融商品 引業 容 当 い 考
え No.29,33,36,37
税 案 法 案
支店 移転等 連絡
営業時間 営業案 表示
商品 商品概要 等 表示 伴 い い単 的 例え
株式 国債 公社債 投資信 投資信 ○○証 個人向 国債 △△証
いう文言 表示
．法 広告等 該当し い行 や広告等規制 適用除外 行 あ 否
(1) 法 掲 広告等 当 い 考え 金商業等府 第72条
No.40～45,53
法 又 法 基 行 官庁 処 基 作 書類 郤 方法
法定公告 会社公告 目論見書 外国証 情報 投資信 運用報告書等
個 企業 析及 評価 資料 あ 金融商品
引契約 締結 勧誘 使用 い 郤 方法
掲 表示 い 品 物品 例え 帳
貯金箱等 いわ 等 提供 方法
掲 い 称 銘柄又 通称
金融商品 引契約又 種類
価証 又 種類
出資対象 業又 種類
各 準
金融商品 引業者等 商号 称若 氏 又 通称
元 損失 生 あ 及 当 損失 保証金等 回
あ 場合 当 あ 当 文 又 数 当
外 文 又 数 う 最 大 著 異 い大 表示
い 限
契約締結前交付書面 又 目論見書 等 容 十
11
確 表示 い 限
注 方法 あ 当 品 物品 表示 い い あ 場
合 あ 当 品 物品 併 表示 い い 表示
い 資料又 物品 一体 提供 方法 良い い
～ 表示 あ 留意 必要 あ
(2) 特定投資家 対 広告等 広告等規 適用 い
．
(1) 掲 行 う 社 作 広告等 金融商品 引業者等 使用 場合
い 広告等 当 考え No.54,55,258
投資信 委 会社 作 投資信 行 郤
行
省 地方公共団体 作 個人向 国債 地方債 行
郤 行
(2) 掲 行 い 一般的 広告等 当 い 考え
No.53 金融商品 引法 疑問 答え 質問
資料 報遈機 郤 行
新聞 雑 経済 雑 四季報等 等 提供 行
個 商品 載 あ 直接的 誘引文言 当 商品 商品概要又 等 載
い資料等 個 商品 引 誘引 目的 情報提供 行
例え 条件 満 行
案 目的 案 状 送付 行 行
資料請求用 送付 行
郤付 行
決算 容 明 目的 Ｉ 資料等 提供 行 等
※一般的 扱商品一覧 案 個 商品 引 誘引 目的 い
言え い 留意 必要 あ
顧 対 個 商品 載 あ 直接的 誘引文言 当 商品 商品概要又
等 載 い資料等 個 商品 引 誘引 目的 情報提供 行
一環
例え 条件 満 行
株価 投資信 基準価格等 提供 行
投資信 協会 投資信 及 投資法人 運用報告書等 規則 第
18条 規定 委 会社 作 適時開示資料 運用 提供 行
経済 替等 提供 行
顧 保 価証 等 要 象 場廃 合併 償還 株式 割
等 生 資料 当 象 通知 文
12
観的 実 載 統計資料 提供 行
※ 案 い 広告等 当 い わ 金融商品 引契約
締結 勧誘 勧誘 目的 体的商品 明 含 行う場合 金融商品
13
第
部
広
告
等
作
成
係
留
意
．全
般
．表示 基本
広告等 表示 行う 当 第1部 法 諸規則 概要 広告等 定義等
載 要件 満 い 表示 い 掲 及
～ 留意 い
金商法 規定 表示 い 明瞭 確 表示 い
顧 支払う 手数料 報酬 対価又 用 無料又 実際 著
あ う 誤解 う 表示 い い
金商法 規定 表示 い 広告等 表示 文 比較
使用 文 大 形状及 色彩 い 当 目立 い表示 行
い い
金利 相場等 指標 変動 直接 原因 損失 生 あ 場
合 当 指標 損失 生 あ 理由等 広告等
表示 文 又 数 中 最 大 著 異 い大 表示
い
契約 長所 表示 強調 短所 表示 目立 い表示 い い
広告等 画面 表示 行う場合 金商法 規定 表示 全
必要 表示時間 確保 い
※広告等 表示 行う 当 投資者 誤 い う
可能 限 易 言葉 使用 い表示
特 及 用 い 文 大 郤色
郤慮 明確 い表示 行う う留意
．誇大広告等 留意
(1) 留意
広告等 表示 行う 誇大広告等 い う 掲 留意 必要
あ
価証 等 価格 数値 対価 動向 断定的 表現 確実 利益 得
う 誤解 投資意欲 当 激 う 表示 い い
利回 保証若 損失 全部若 一部 担 行う 表示又 行
14
注目 等 表現 用い 場合 当 価証 価証 銘柄 著 優
い う 誤解 う 表示 い い ※
申込 期間 対象者数等 限定 い い場合 限定 い 誤解
う 表示 い い
録 行 い 等 総理大臣 金融庁長官 公的機 金
融商品 引業者等 推奨 又 広告等 容 保証 い う 誤解
う 表示 い い
当 品類及 当表示防 法 外広告物法 基 都遈府 条例 法
遊 又 遊 あ 表示 い い
社会的 過剰 伝 あ 批 浴 う 表示 い い
※ 株式 REIT い 注目銘柄 等 表示 行う場合 株式
. 1 及 REIT及 Ｖ. 1 当箇所 併
参照
(2) 比較広告
協会員 手数料又 金融商品 運用実績等 協会員 手数料又 金融
商品 運用実績等 比較表示 いわ 比較広告 自社 扱う商品 単 商品
一覧表示 含 い 行う場合 広告媒体又 幅等 わ
～ 掲 要件 満 必要 あ 例え ～ 掲 要件
満 業界最 水準 当社 手数料 最 値 表示 場合又 表示 容
実 い 場合 誇大広告 あ 留意 比較
表示 行う場合 比較対象範 抽出基準等 明 投資者 誤解 え
い う 留意 必要 あ
比較広告 主張 容 観的 実証 い
例え う 表示 観的 実証 い い あ
机 空想 計算 基 数値 実績値又 確定値 あ う 表示
比較
自社 扱 い商品 運用実績等 自社 実績 表示
比較
少数 顧 等 評価 感想 結果 含 一般的 大多数
評価 あ う 表示 比較
実証 い 数値 実 確 適 引用 い
例え う 表示 確 適 引用 い あ
運用実績又 手数料率等 い 利 あ わ 恣意
的 又 十 調査 行う 対象 外 うえ 表示 比
較
一定 条件 実績又 調査結果 条件 適用
15
限 期間 実績数値又 非常 少数 調査 結果 表示
比較
調査時期 明示 時 実 確 適 載 い
容 あ 現時 実 異
※比較広告 広告審査 あ 数値 確 適 引用 い い
基 確 必要 応 録 保 望 い 考
え
比較 方法 公 あ
例え う 表示 公 比較 い あ
一 前提条件 い 例え 引条件 異 場合 手数料率 償還期
間 異 債 利回 運用方針 投資対象等 商品性 異 投資信 運用
実績等 合理的根拠 比較 自社又 自社 扱う商品 利 あ う
表示
例え 口 広告等 い
自社又 自社 依頼 者 業者 広告 理店等
評価又 恣意的 遥択 評価 あ 第 者 観的 評価
あ う 比較表示
広告 多寡 比較 等 あ 知
出稿
広告等 い (6)及 (7) 参照
注 比較広告 品表示法 考え方 昭和62 21 公 引委員会 局
い 付録 比較広告 考え方 参照
．募集 売出し
(1) 価証券届出書提出前 勧誘 禁
金商法第4条第1 規定 基 法第2章 企業 容等 開示 規定 適用
価証 募集又 売出 勧誘 い 外国証 売出 金商法第 4 条第1
第4号 規定 定 場合等 行者 当 募集又
売出 い 価証 出書 総理大臣 提出 投資勧誘及
類似 行 一 行 い い
掲 価証 い 金商法第 3条又 条 基 指定
金商法第2章 企業 容等 開示 規定 適用 外 い
国債
地方債
特 法 法人 行 債 金融債等
特 法 設立 法人 行 出資証 銀出資証 等
16
府 元 償還及 利息 支払い い 保証 い 社債 府保証債
金商法第2条第1 第17号 掲 価証 う 国 盟 条約 設立
機 行 債 当 条約 邦 募集又 売出
国 府 意 要 い 国際復興開 銀行債 開 銀行
債 米州開 銀行債 及 開 銀行債 等
(2) 顧客 交付 資料等
目論見書 交付
協会員 価証 出書提出 価証 行者 作 目論見書又 仮目論見
書 使用 募集又 売出 勧誘 可能 募集又 売出 方法
投資者 対 価証 得 又 売 付 場合 あ 又 時 目
論見書 交付 い
目論見書 使用 法 基 作 書類 郤 方法 当
広告等 当 い 金商業等府 第72条第1号 No.53
外国証 情報 提供
協会員 外国証 売出 行う場合 あ 又 時 外国証 情報 金商
法第27条 32 2第1 規定 提供又 公表
い い 外国証 情報 提供又 公表 法 基 作 書
類 郤 方法 当 仮 当 外国証 情報 提供又 公表 勧誘
結果 行わ 当 外国証 売付 外国証 売出 場合 委
引等 あ 広告等 当 い 金商業等府 第72条第1号 No.53
売用資料 目論見書 外 資料 作 交付
16 12 証 法改 目論見書 見直 目論見書 載 容
省略 要約 要約目論見書 投資者 目論見書 交付場所等 知 いわ
墓石広告 目論見書 外 文書 画 音声 資料 売用資料※
整理 当 資料 使用 場合 虚偽 表示 誤解 生 表示
い い 金商法第13条第5
※ 売用資料 法的 置 等 い
売用資料 金商法第13条第5 規定 い 目論見書 外 文書 画
音声 資料 当 考え
売用資料 目論見書 交付前 い 使用
売用資料 用い 多数 者 対 様 容 行う情報 提供行 広告等
当 考え No.18
売用資料 目論見書 外 資料 虚偽又 誤解 生 表示
い 当 表示 全体 総合的 評価 例え 照 投資者
保護 い う 断 必要 あ
当 文書又 表示 容 目論見書 容 矛盾 場合
17
当 文書又 表示 容 例え 析 前提 明確 示 い い 又
前提 非現実的 あ 場合
当 文書又 表示 容 恣意的 歪 い 場合
当 文書又 表示 容 過程 恣意的 歪 い 場合
当 文書又 表示 容 要 載 い い 都合 い部 強調
い 場合 等
個 勧誘 際 提供 売用資料 目論見書 外 資料 特質
当 否 個 体的 断 ～ い
当 場合 虚偽又 誤解 生 表示 当 可能性 高い 考え
．金融商品 売法 基 く重要 表示
広告等 い 金融商品 売等 法 金融商品 売法 いう 基
要 表示 行う場合 金融商品 売法及 施行 協会作 金融商
品 売法 基 明義 参考 行う
．税 表示
(1) 価証 売 引 利子 郤当 譲渡損益等 対 課税方法 い
表示 望 い
(2) 価証 売 引 利子 郤当 譲渡損益等 対 課税 相 税 贈
税等 免 示唆 又 誤 あ 表示 行わ い
．消費税法 総 表示義
広告等 い 商品 等 価格 表示 場合 総 表示 消 税 及 地方
消 税 合計 相当 含 価格 表示 義 付 い 消 税法第 63
条
2021 31 間 総 表示義 消 税法 特例 設 い
当 特例 適用 要件 現 表示 価格 税込価格 あ 誤 い
措置 講 求 い 特例 利用 場合 法 等 従い 適
対応 留意 消 税 滑 適 転嫁 確保 消 税 転嫁 阻害
行 是 等 特 措置法第10条
(1) 総 表示 例
10,800
10,800 税込
10,800 税抜10,000
10,800 う 税800
18
10,000 税込10,800
(2) 総 表示 義 付 い 単価 手数料率 表示 例
総 表示義 商品 単価 手数料率 表示 場合 最終的 引価
格 表示 い い 実 価格 表示 い 等 い表示 株
式 委 手数料 投資信 信 報酬等 い 対象 含
株式売 委 手数料率
引 回当 5,000 → 引 回当 5,400
売 価格 1.00 → 売 価格 1.08
※総 表示 外 表示 い 国税庁 総 表示義 特例措置 例集
参照
．キャ コ 表示
表示 容 商品概要 述 伴わ 会社 所及 連絡 一緒 特定
口 ○○証 いう一種 的 文言 場合 当 表示 一
義的 個 金融商品 勧誘 い いえ い 当 表示 広告等 当
い 考え 価証 特質 一部 誇張 又 運用実績 一部 抽出
等 投資者 誤解 生 う 恣意的又 過 主観的 表示 用い い う留意
必要 あ No.33
． コ 類似挿し絵等 表示 統計資料等 転載
(1) 新聞 雑 等 複写 無断 転載 い
注 等 利用 場合 著作 法 引用 利用
場合 著作 者 諾 必要 あ
参考 著作 法 い 著作 者 諾 引用 当 引用
公 慣行 合 あ 報遈 批評 研究 引用 目
的 当 範 行わ い 著作 法第32 条第1
条 いう 引用 当 引用 資料等 既 公表
い あ 引用部 外 部 主従 明確 あ
括弧 引用部 明瞭 区 識
当 引用 著作者人格 侵害 う 態様 い 等 各要件
満 必要 あ 解釈 い 条 基 著作物 引用 あ
出所 明示 い 必要 著作 法第 48 条 引用
著作物 著作 者 氏 当 著作物 掲載 い 出 物 出 物中
引用部 掲載部 数 特定 載 求
19
(2) 等 い 様 注意 う
(3) 等 個人 写真 当 個人 特定 う 情報 含 い 場合 肖像 個人情
報保護 観 注意 必要 あ
(4) 国若 地方公共団体 機 独立行 法人又 地方独立行 法人 一般 周知
目的 作 統計資料等 自社 刊行物 広告等 い 明 材料
利用 場合 出 明示 転載
国若 地方公共団体 機 独立行 法人又 地方独立行 法人 外 統計資
料等 い (1) 様 あ
． 等
第 者 あ Ｖ 新聞 雑 等 又 企業 団体又 個人 運営
等 対価 支払う又 場合 無償 依頼
又 依頼 場合 含 意見等 当 第 者 掲載 場合
留意 必要 あ
(1)金融商品 引業 容 い 広告等 当
総理大臣 録 者 金融商品 引業 行え い 踏 え
等 金融商品 引業 容 い 広告等 当 う 確 確 結果
当 等 金融商品 引業 容 い あ 協会員 広告等 当
場合 法 規定 い 必要表示 載 必要
(2) 等 容 確 適
等 協会員 広告等 い場合 あ 金融商品 引業
容 い 広告等 当 場合 掲載前 第 部 広告等 作 留意
全般 等 照 確 適 容 い 確 必要 あ
掲載 等 容 適 あ 明 場合 訂 又 削 申 入
等 対応 必要
．第 者 意見等
協会員 行う広告等 い 第 者 投資 い 断 提供 意見 表示 い
場合 あ 当 第 者 対価 支払 い 又 支払う 約束 い
金商法第169条 規定 基 表示 併 行わ い
当 第 者 当 広告料 対価 広告 表示 場合 一見 広告 あ
明 場合 当 表示 行う必要 い 考え
．特定投資家 対 広告等
広告等 相手方 特定投資家 限定 場合 金商法 広告規 適用 い
協会規則 広告審査義 い 虚偽 要 誤解 生
20
．預金等 誤認防 注意
預金等 扱い 行う特 会員 価証 国債証 等及 国債証 等 価証
指数 売 広告等 い 預金等 誤 防 注意文言
表示 望 い 銀行 理店業 行う会員 預金 価証 広告等
い 表示 場合 い 預金等 誤 防 注意文言 表示 望
い
．金融商品仲介業 注意
(1) 金融商品仲 業 特 会員 金融商品仲 業 含 価証
売 広告等 い 金融商品仲 業 扱う 注意文言 表示
望 い
(2) 広告等 委 元協会員及 特 会員 外 金融商品仲 業者 称又 氏 併 表示
場合 当 委 元協会員 録番号及 入協会 称並 当 金融商品仲 業者
録番号 載 い
(3) 広告等 委 元協会員及 金融商品仲 業 行う特 会員 称 併 表示 場合
録番号及 入協会 称 載 い
(4) 特 会員 外 金融商品仲 業者 行う広告等 委 元協会員 審査 必要 あ
特 会員 金融商品仲 業 い 委 元協会員 審査 行わ 広
告等 使用 場合 当 特 会員 改 審査 行う必要 い
． ン ネ 広告等 い
(1) 広告 広告 又 限
利用 広告 広告等 いう い 投資者 誤解
生 う 過 主観的 表示 用い い
※ 投資者 誤解 生 う 過 主観的 表示 い 例え
称 条件付 元 確保型 等 使用 禁 い 店頭 引
類 複雑 投資信 例え 一定条件 元 確保 投資信 広告
等 等 元 確保型 表示 行わ い
明 い 元 確保型 表示 用い 場合 元
確保 定義 条件 容易 理解 う 表示 当 条件 満
場合 い 明確 表示 対応 考え
(2) 個 商品 い 広告等 行う場合 個 商品 述 場合
い 顧 見 一体性 法 規定 い 必要表示
14 い 必要表示 いう 表示 い あ 基 的 広告等規
沿 対応 あ 考え 当 広告等 必要表示 表示
21
え 一方 必要表示 表示 い 遤移 多数回
要 場合 必要表示 表示 い 箇所 長大
要 等 顧 見 一体性 い可能性 高い
い 動画 等 様 容 限 用い 表示 行う
場合 準 対応 行う 外 動画 商品 明資料又
広告等 替わ 表示 い 必要表示 表示
一体性 あ 表示 行う 必要 あ No.93～95
(3) 自社 い 例え い 商品
表示 各種商品又 表示 最 個 商品 容 個
容 表示 場合 い 個 商品 容 個 容
法定 載 あ 手数料等 文言 表示 い 当
当 表示 基 的 広告等規 沿 対応 あ 考え No.95
自社 い 商品 見出 表 用い 個 商
品 商品 え 当 商品 商品 容 一部 利率 投資 等 表示 場
合 顧 見 一体性 う 一 PDF 等 電子 含
わ い場所 必要表示 表示 必要表示 表示 い
場所 容易 遤移 う 明 文
表示 わ い場所 表示 考え
う 対応 基 的 広告等規 沿 対応 あ 考え 文
言 い 文 大 留意 必要 あ
(4) 法定 載 必要表示 目 例え 目論見書 交付場所等 載 い い
社作 資料 自社 広告等 自社 掲載 場合 社 掲
載 い 資料 自社 い 閲覧 う 場合 含
顧 見 一体性 う 当 広告等 掲載 元 自社
法定 載 及 当 必要表示 目 表示 考え
う 対 応 広 告 等 規 及 指 針 沿 対 応 あ 考 え
No.94,95
(5) ※
い 個 商品 案 等 金融商品 引業 容 い 表
示 場合 当 表示 広告等 当 考え 場合 必要表示 載
方法 い 2 参考 う 第 者
行う 載 基 的 協会員 行う広告等 当 い 考え 当 載 協
会員 行 載 一体 場合 当 第 者 行う 載部 含 協会員 行
う広告等 当 場合 あ 留意 No.15,16
※ 指針 い 等
ワ 及 指
(6) 広告
※
金融商品 引業者等 自 作 基 的
22
適 広告 掲載 い う 又 掲
場合 応 十 留意
※ 指針 い 広告 広告主 協会員 (6) い 協
会員 いう 外 運営者
いう 当 協会員 供給 商品 広告等 掲載
当 閲覧 者 広告等 広告等 通 協会員
協会員 商品 購入 購入 申 込 行
場合 あ 定 条件 従 対 協会
員 報酬 支払わ いう 広告郤信会社 広告媒体 複数
集 広告郤信 ワ ワ いう 形
広告主 注 広告等 ワ 郤信 当
空 広告枠 ワ 遥択 広告等
掲載 う 広告
協会員 直接契約 場合 直接的 契約形態
協会員 間 直接契約 締結 広告 行う場合
等 掲載 広告 対 掲載 容等 応 料金 支払
う場合 含 い 自社 広告等 類 扱う
協会員 広告 掲載前 自社 広告等 付
いう 容 い 自社 作 広告等 等 審
査 実施 適 対応 行う
審査 あ 自社 審査基準 照 適 断 う
容 い 対 適 容 修 又 削 求
改善 い場合 当 契約 解 適
対応 行う
広告 付 自社 広告等 一
遤移 組 当 覧い い い
当社 作 い 及 掲載 い 感想 評価 あ
作 者自身 あ 当社 い 明 際 当
注意 投資者 い 置 明確 載 う留意 必要 あ
金商法 求 必要表示 金融商品 引業者等 概要 等 表
示 場合 広告等 遤移 等 必要表示
掲載 考え
協会員 対 広告 載 容等
体的 指示 い 場合 実質的 金融商品 引業者等 行う 場合
当 広告 自社 広告等 自社 広告等 作 委 当
あ 得 考え 自社 広告等 当 い
広告等 様 自社 定 広告等 手 基準 従い審査等 行う
23
協会員 ASP いう 経由
広告 行う場合 協会員 ASP 間 及 ASP 間
契約 締結 場合 い 例え う 対応 行う 考え
協会員 ASP 報酬支払い 対象 最終的 ASP
報酬 支払わ い う 問わ い い 報酬支払
時等 容 行う
広告 掲載前 容 う 場合
前 実施 可
当 適 い 協会員 直接又
ASP 経由 速 対 当 修 又 削 求
改善 い場合 ASP 対 当 契約
解
※
求 適 対応 行う
※契約 解 ASP 間 契約 解 又 ASP
対 協会員 提供 広告等 掲載 禁 等
指
広告 付 自社 広告等 一
遤移 組 当 覧い い い
当社 作 い 及 掲載 い 感想 評価 あ
作 者自身 あ 当社 い 明 際 当
注意 投資者 い 置 明確 載 う留意 必要 あ
広告等 遤移 金融商品 引業者等 概要及
い 表示 う
注 広告 実 扱い等 い 広告
参照
(7) 口 企業 商品 等 評 噂 い いわ 口
情報 掲載 指 口 情報 交換 目的
特定 業者 自 商品 口 情報 掲載
又 個人 行う 等 情報提供 含 協会員自 口 情報
掲載 第 者 協会員 従業員 家族等 含 依頼 掲載 場合 広
告 用 担 謝礼 無 わ い 当 口 情報 表示 協会員 広
告等 あ 留意 必要 あ 広告等 あ 場合
当 口 情報 い 必要表示 載 第 部 広告等 作
留意 全般 遵 必要 あ
※協会員 従業員 家族等 当 協会員 指示 依頼 基 的 行う行
含 い 協会員 従業員 規則 第 条第 第19号 広告審査
24
者 いう 審査 協会員 行う金融商品 引業 容 い 従業員
個人 広告等 行う 禁 い 踏 え 従業員教育等 適 行う
適 表示 場合 削 又 修 行わ 対応 行う
必要 あ
様 口 情報 載 出 物
又 一部 工 編集 書面等 い 協会員 広告等 あ
留意 必要 あ
例え 協会員 行う又 第 者 依頼 行わ う 表示 広告 用 担
謝礼 無 わ い 当 協会員 広告等 あ 考え
当 協会員 扱商品等 い 好意的 価値 断 付 え 明 い 考
え 表示
○○社 当 協会員 称 △△ いう商品 ェェ国 投資 魅力的 商品
等
当 協会員 扱商品等 売 引 誘引 い 考え 表示
○○社 売 い △△ う 等
当 協会員 商品 第 者 観的 実施 評価 あ 誤
う 表示
株式 引画面 使い 第一 ○○社！ 等
う 協会員 自 又 当 協会員 扱商品等 高評価情報 書 込
え 口 等 い 当 協会員又 当 協会員 扱商品等 対 評価情
報 削 協会員又 協会員 扱商品等 評価情報 書 込
等 行 い いわ 容等
当 広告表示 法 遊 行 当 あ 留意 必要
あ
注 消 者 引 広告表示 品表示法 問 及 留意
一部改定 24 消 者庁 い 付録
引 広告表示 留意 参照
． Ｎ Ｉ Ｓ Ａ 口 広 告 等 留 意
一般 Ｉ 口 Ｉ 口 及 Ｉ 口 広告等 作
場合 設計 趣 踏 え 顧 誤解 え い う
留意 ※ 等 い 表示 必要 あ
※ 金融商品 引業者等向 総合的 督指針 少 投資非課税
25
明 参照
Ｉ 明 い 等 税 案 法
案 金融商品 引業 容 当 い 広告等
当 い
注 指針 人 対象 少 投資非課税 一般 Ｉ 者
対象 少 投資非課税 Ｉ 及 人 対象 積立
投資 特化 少 投資非課税 Ｉ 総称 Ｉ
いう
注 指針 一般 Ｉ 口 一般 Ｉ 口 Ｉ
口 Ｉ 口 及 Ｉ 口 Ｉ
26
．株
式
．募集 売出し 期間を定 行う 限 広告等
(1) 必要表示
売用資料 使用 募集又 売出 行わ 株式 広告等 行う場合 必
掲 目 表示
法定 載
法定 載 第1部 法 諸規則 概要 広告等 定義等 ※ 広告等
表示 参照 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 証 場合 替 文言
載 必要 あ 考え
当 価証 銘柄
目論見書 入手方法 入手場所 目論見書 作 場合 限
投資 断 目論見書 見 行う 文言 目論見書 作 場合 限
(2) 表示 望ましい
目論見書 募集 売出 要 目論見書 作 場合 限
外国株式 場合 外国証 引口 必要性
(3) 具体的 留意
目論見書 入手方法 入手場所 表示 場合
目論見書 提供 者 複数あ 場合 あ 会社 会社 等 表示
必要 一 者 会社 等 表示
際 表示 い 例え 目論見書 ○○会社 問い合わ
○○会社 う 表示 等 考え
当 株式 行会社 開示 業績 想等 表示 場合
広告等 当 株式 行会社 金融商品 引所又 可金融商品 引業協会 規則
開示 業績 想等 表示 場合 行会社 開示 業績 想等 あ
行会社 開示 業績 想等 根拠 前提 例え ○ ○ ○ 開示 決算
短信あ い 載 業績 想等 あ 等 及 将来 株価等
保証 い い 併 表示
自社又 第 者 評価又 析
自社又 第 者 当 株式 評価 析 表示 い
品類 提供 い 広告等
27
わ い う留意
(4) 具体的 例 紹介
例え 目論見書 載 抜粋 等 目 誤 表示 広告等 いわ
墓石広告 含 一般的 虚偽 表示又 誤解 生 表示 当 い
考え 及 外 併 表示 場合 文 等
虚偽 表示又 誤解 生 表示 当 可能性 あ 十 留意
いわ 墓石広告 作 場合 及 載 参考
目論見書 作 い売出 際 使用 募集要 作 場合
及 当 目 い 載
必要表示
法定 載
法定 載 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 証 場合 替 文言
載 必要 あ 考え
当 価証 銘柄
目論見書 入手方法 入手場所 目論見書 作 い場合 営業所 所 地
電 番号等
投資 断 目論見書 見 行う 文言 目論見書 作 場合 限
目論見書 作 い 文言 目論見書 作 い場合 限
外 追 表示 考え 例
銘柄
場 場
申込株数単
需要申告 期間
仮条件決定
募集 売出 価格 仮条件含
募集 売出 数
申込期間
場 定 渡期 売 開始
引 団
資金使途
明
ワ 明及 際 留意
28
． カン 広告等
(1) 個別企業 紹介
法定 載
法定 載 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 証 場合 替 文言
載 必要 あ 考え
株価 業績等 表示 留意
誇大又 煽動的 表示 恣意的又 過 主観的 表示
個 企業 紹 行う場合 株価 業績等 い 誇大又 煽動的 表示
過当 投機 推奨 表示 風 流 的 表示等 恣意的又 過 主観的 表示
行わ い
適 表示例
千載一遇 い場 超優良株 … 最右翼 抜群 空前 好材料山積
中期 長力 大 ○割高 考え い い 出番到来 到来
○○圏脱出寸前 ○○薬 開 噂 弱気一色 い 時
い場 外人 信 筋 い い 模様 ……等
断定的 表示
個 企業 株価及 将来 業績 増減資 郤当 株価 騰落 相当 影響 及
い 断定的 表示 行わ い
適 表示例
株価 大底圏 あ 割 置 い 想 回 業績
確実 期 利益更新 業績 申 い ……等
注 業績 想等 行う場合 う 表示
株価 相場見通 ……… 期待 想 等
企業 業績 想 郤当 増資 …… 思わ う 等
投資者 投資 断 誤 あ 表示
個 企業又 銘柄 い 投資者 投資 断 誤 あ 表示 行わ い
適 表示例
株価大化 必 声 ○○ 水準 心 え 夢 う
投資対象 心 い 銘柄 ェェ 連 穴株 銘柄 最
い場 株価水準 第 △△ 声 高い ……等
株価 業績 新 術 新製品等 測 い 根拠 表示
個 企業 株価 業績 増減資 郤当等 測及 新 術 新製品 資源 開 等
29
適 表示例
ェェ社 間 均50 増益 見込 株式 割期待 1,500
目標 利益急増 見込 700 目標 増 修 桁目標 500 拾え
う 表示…等
郤当 表示等
株当 金 銭 表示 郤当率 併 可
郤当利回 表示 場合 計算根拠 株価及 郤当金 併 表示
郤当 想値 あ 場合 及 当 想値 算出 者 例 行会社 想
等 表示
注 株主優待 優待 容 い 利回 及 郤当 合算 利回 表示
行わ い 郤当金 優待 容 金銭換算 合算 金 表示
行わ い
例 1,000株当 2,000 相当 食 等 …可
2,000 相当 食 利回 換算 ○○ 等
… 可
注目銘柄 等 表示 留意
大 推奨 売等
自社 遥定 注目銘柄 遥定銘柄 参考銘柄 等 注目銘柄 等
いう い 定期刊行物 及 等
広告等 行う場合 株式 大 付 行わ 公 価格形 損
わ 金商業等府 第117条第 第17号又 第18号 規定 特定 多数 者
対 特定少数銘柄 行 過 大 推奨 売 大 推奨 売 いう
当 協会 協会員 投資勧誘 顧 管理等 規則 投資勧誘
規則 いう 第12条第1 規定 主観的又 恣意的 情報提供 特定銘
柄 価証 一 集中的推奨 当 い う留意 特 媒体 期間
程 者 目 耳 留 表示 容 観的 実 主観 含 等
案 大 推奨 売 一 集中的推奨 当 蓋然性 高い 考え 場合
注目銘柄 等 表示 行わ い
例え 新聞 極 多数 者 対 表示 遥定理
由等 表示 容易 い 多い 考え 注目銘柄 等 表示 行わ い
雑 等 書籍 行部数 行期間 表示 掲載 等 案 大 推奨
売 一 集中的推奨 当 蓋然性 高い 考え 場合 注目銘柄 等 表
示 行わ い
特定 会員 利用 含 等
掲載箇所 掲載期間 利用者数 容易 表示 容等 考慮
大 推奨 売 一 集中的推奨 当 蓋然性 高い 考え 場合 注目
30
案 注目銘柄 等 表示 行う場合 原則
銘柄 REIT 場 動産投資証 併 銘柄 可 表示
銘柄遥定 根拠 基準 前提 容易 閲覧 う 表示 株主優待
広告等 行う場合 様
(注) 自社 定期刊行物 的 情報提供 行う場合 あ 一定 観的 実 基
い 抽出 銘柄全 例 売 高 売 金等 あ 地域 場銘
柄全 紹 等 表示 場合 必 銘柄 必要 い
あ 一定 観的 実 基 い 抽出 場合 あ 一定 観的 実 基
い 抽出 う表示
信用 引等 規 銘柄等 表示 留意
投資勧誘規則第12条第2 規定 金融商品 引所 信用 引 限又 禁
措置 行 い 銘柄 証 金融会社 株利用等 申込 限又 申込停 措置
行 い 銘柄 い 信用 引 勧誘 自粛 い
銘柄 注目銘柄 等 表示 い 注目銘柄 等 採
い
投資勧誘規則第12条第3 規定 金融商品 引所 信用 引 高 々公
表銘柄 指定 銘柄 委 保証金 率 引 措置 委 保証金 価証
用 限等 含 行 い 銘柄 証 金融会社 株利用等
注意喚起通知 行 銘柄 い 措置 金融商品 引所等
い 行わ い 表示
法人 情報 無等 確
あ 法人 情報 無等 い 売 審査部門 確
注目銘柄等 広告等 行 い
注目銘柄 等 評価 表示
自社 表示 注目銘柄 等 い 騰落等 評価 表示 行う場合
対象 全 銘柄 い 表示 想 的中 銘柄 表示 行
わ い
店頭 価証 表示 留意
店頭 価証 い 店頭 価証 規則 規定 勧誘 行う
場合 広告等 行わ い 留意
個 銘柄 品類 提供 表示 留意
個 銘柄 品類 提供 懸賞 場合 含 行う 表示 行わ い
留意
(2) 株式累積投資制 必要表示
31
法定 載 う 指標変動 損失 い 価格変動 文言
載 必要 あ 考え
申 込 際 必 約款 い 文言 表示
留意
投資家 誤解 え 表示 行 い い
表示例
証 貯蓄 払い込 付 … ○
貯蓄 … ェ
均法 付方法 強調 株式投資 対
う 誤解 え 表示 行 い い
32
．債
券
．新発債等 広告等
(1) 必要表示
売用資料 使用 新 債等 国 い 募集又 売出 期間 定 行う
限 行わ 債 広告等 行う場合 必 掲 目 表示
法定 載
法定 載 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 債 場合 替 文言
載 必要 あ 考え
金融商品 売法 明 あ 行者 信用 文言 い
載
目論見書 入手方法 入手場所 目論見書 作 場合 限
投資 断 目論見書 見 行う 文言 目論見書 作 場合 限
購入 際 限 あ 場合
(2) 表示 望ましい
銘柄 回号
利率 税引 利率 併 個人向 国債等 場合 固定金利又 変動金利 あ
変動金利 あ 場合 利率 決定方法 併
償還 償還 期間
行価格
利払 利払 計算期間
申込単
利回 税引 利回 併 法人向 広告等 場合
担保 無
換金 換金期 換金申込 手 換金 限 あ 場合
等
償還差益 税 い 表示
期中償還 表示
経過利子 表示
税
外国債 場合
建 又 外 建 あ 外 建 場合 建 通 表示 外国債 場合
外国 保管機 保管 い 外国債 場合
33 (3) 具体的 留意
目論見書 入手方法 入手場所 表示
目論見書 提供 者 複数あ 場合 あ 会社 会社 等 表示
必要 一 者 会社 等 表示
際 表示 い 例え 目論見書 ○○会社 問い合わ
○○会社 う 表示 等 考え
債 行会社 開示 業績 想等 表示 場合
広告等 当 債 行会社 金融商品 引所又 可金融商品 引業協会 規則
開示 業績 想等 表示 場合 行会社 開示 業績 想等 あ
行会社 開示 業績 想等 根拠 前提 例え ○ ○ ○ 開示 決算
短信あ い 載 業績 想等 あ 等 及 行会社 将
来 株価等 含 保証 い い 併 表示
格付及 自社又 第 者 評価又 析
広告等 信用格付業者 金商法第66条 27 規定 総理大臣 録 行
い 者 付 信用格付 載 場合 併 当 信用格付業者 称
称 可 表示
広告等 信用格付業者 外 信用格付業 行う者 付 信用格付 無 録
格付 いう 載 場合 当 無 録格付 付 者 録
い い者 あ 及 当 録 意義 府 定 告
提供 勧誘 行 場合 金商法遊 あ 留意 必要 あ
金商法第38条第3号 金商業等府 第116条 3
信用格付業者 一 属 いわ 指定 適用
無 録業者 特定 法人 いう 付 信用格付 表示 場
合 法定告知 表示 法定告知 方法 告知
い 場合
金商法第38条第3号
金商法第66条 27 録 い い者 あ
金商業等府 第116条 3第2
金商法第66条 27 録 意義
当 信用格付業者 商号又 称及 録番号
当 特定 法人 信用格付業 示 使用 称
信用格付 付 特定 法人 当 信用格付 付 用い 方針及
方法 概要又 当 概要 情報 当 信用格付業者 入手 方法
信用格付 前提 意義及 限界
信用格付 外 自社又 第 者 当 債 評価 析 表示 い
債 称等 表示
34
価証 出書 価証 出書 い場合 行体 提示 行 案
書 載 い 範
利回 表示
利回 表示 場合 当 債 行条件等 表示 利回 計
算根拠 外 建債 利回 表示 場合 計算根拠 前提 替
含 明示 留意
利回 表示 場合 当 債 性質 応 利回 表示 う留意
例え 債 債 債等 い 利率
得 利益 償還差益 強調 表示 行う場合 顧 毎 一定 利益 得
誤解 え い う留意 償還 期 1 超え
い 複利 利回 表示 適 あ 考え 28 降
行 割引債 い 原則 行時源泉徴 償還時 又 譲渡時
課税 留意 税引 利回 表示 行う 留意
利回 表示 省略 場合 利率 過 強調 投資家 誤解
え い う 留意
適 表示例
元 保証 いう文言 表示 い
全確実 元 全 等 債 全性 い 誤解 え あ
表示 い 個人向 国債 個人向 国債 全確実 い
う表示 行う場合 表示 比 著 大 用い ！
強調 行わ い
公 観的 根拠 最高利回 ワ 利回 差歴然！高
利回 等 最大 対的 表示 用い い
品類 提供 い 表示
品類 提供 表示 場合 商品性 誤解 過 扇動的 表現
い う留意
．既発債 広告等
(1) 既発債 広告等を作成 場合
50 者 対 既 債 個 銘柄 勧誘 行 場合 一部 例外 売出
既 債 広告等 行う 価証 出書提出前 勧誘禁
目論見書規 等 売出 規 適用 可能性 あ 掲 場合
原則 既 債 広告等 作 い
掲 場合 売出 広告等 作 場合 個 銘柄
広告等 (11) 募債 売出 債 参考
35
国 い 募集又 売出 行わ 既 債 広告等 い 自社 売条件 表
示 場合 ○ ○ 現 自社 条件 あ 表示 参考価格 時価
表示 場合 ○ ○ 現 自社 価格 あ 及 当 価格 約定
約束 い 表示
外国証 売出 場合
金商法第4条第4号 規定 外国証 売出 行う場合 証 情報等 提供又
公表 府 規定 外国証 情報 提供又 公表 義 付 い
外国証 情報 広告等 当 い 考え 外国証 情報 外 広告等 作
場合 表示 容 外国証 情報 比 虚偽 投資者 誤解 え
い う 留意
自社 売条件 表示 場合 ○ ○ 現 自社 条件 あ 表示
参考価格 時価 表示 場合 ○ ○ 現 自社 価格 あ
及 当 価格 約定 約束 い 表示 No.53
時価情報等 提供 場合
債 保 者等 求 応 時価 仲値 offer bid等 基 利回 等
表示 資料 提供 行 広告等 当 い 考え 一方
等 扱い銘柄一覧 等 情報 表示 場合 売付 勧誘 売出
当 場合 あ 外 銘柄 い 表示 場合 売 誘引
載 無い 等 十 注意 必要 No.53
(2) 広告等 表示 必要表示
法定 載
法定 載 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 債 場合 替 文言
載 必要 あ 考え
金融商品 売法 明 あ 行者 信用 文言 い
載
購入 際 限 あ 場合
既 債 あ 文言
表示 望 い
銘柄 回号
利率 税引 利率 併 変動金利 あ 場合 利率 決定方法 併
償還 償還 期間
利払 利払 計算期間
売 単
36
担保 無
換金 換金期 換金申込 手 換金 限 あ 場合
等
償還差益 税 い 表示
期中償還 表示
経過利子 表示
税
ワ 外国債 場合
建 又 外 建 あ 外 建 場合 建 通 表示 外国債 場合
外国 保管機 保管 い 外国債 場合
外国証 引口 必要性 外国債 場合
体的 留意
既 債 体的 留意 い 新 債等 広告等 3
体的 留意 載 準 目論見書 入手方法 入手場所 表
示
．債券 預貯金等 利回 比較 考え方
(1) 基本的 考え方
債 金利 外 要因 利率 償還条件 決定 債 新株 約 付社債 株価指数
連動債 組債等 及 債 個 銘柄 預
貯金 付信 金銭信 預貯金等 いう 利回 比較 い 公 引
委員会 比較広告 品表示法 考え方 沿 行う
(2) 全般的 留意
債 個 銘柄 預貯金等 利回 比較 行う場合 指針 定 当 債 必
要表示 表示 又 利回 利率 恣意的 出 比較 当 債
利性 過 強調 表示 行わ い
(3) 具体的 留意
広告等 作 時 い 当 債 償還期限 期間 一 期限 預貯金等
比較 当 預貯金等 期限 表示 一 期限 預貯金等 い場合
合理的 あ 考え 期限 預貯金等 比較
当 債 建 通 一 通 預貯金等 比較
当 債 最 購入価 又 面 及 比較 預貯金等 最 預入金 等
場合 当 最 預入金 等 表示
預貯金等 利回 各金融機 異 比較 対象 預貯金等
各社 基準 従い合理的 遥出 利回 使用 当 基準 表示
金融機 預貯金等 利回 各金融機 異 併 表示
37
既 債 預貯金 比較 行う場合 仲値 想定 購入価格 offer
計算 数値及 計算根拠 価格 複利 あ 等 表示 当 価
格 購入 約束 い 併 表示
当 債 利回 償還 保 場合 あ 償還前 売 場合 時価
売 利回 保証 い 表示
保護預 管理料 徴 場合 及 保護預 管理料 金 表示
付信 郤当率 い 想郤当率 あ 表示
金銭信 郤当率 い 定郤当率 あ 表示
．個別銘柄 広告等
債 全般 表示 及 留意 え 債 個 銘柄 広告等 留
意 表示
(1) 利付国債 公募地方債 府保証債及び財投機 債
利付国債 公募地方債 府保証債及 投機 債 商品性 い 誤解 え 表示
行わ い
官公庁 作 等 広告等 利用 場合 当 等
併 必要表示 表示 資料 交付 い 顧 見 一体性
考 え 広 告 等 規 沿 対 応 あ 考 え
No.54,55,258
投機 債 い 府保証 付 い い場合 表示 望
い
※利付国債 広告等 い 元 及 利子 支払い い 行者 信用
表示 行う必要 い 公募地方債 府保証債及 投機 債 表示
必要
(2) 個人向 国債 新発債
中途換金 限 5 固定金利 場合 間 中途換金 国 譲渡 い
及 中途換金 際 直近 回 利子相当 支払う必要 あ 10 変動金利及 3
固定金利 場合 間 中途換金 国 譲渡 い 及 中途換金 際 直
近 回 利子相当 支払う必要 あ い 必 表示
※個人向 国債 5 固定金利 い 24 4 行 中途換金 限
い 変更 定 い
24 3 行 5 固定金利債 い 24 4
新 債 様 変更 定
24 4 行 中途換金 限 い 間 中途換
金 国 譲渡 い 及 中途換金 際 直近 回 利子相当 支払う必要
38
省 作 等 広告等 利用 場合 当 等
併 必要表示 表示 資料 交付 い 顧 見 一体性
考 え 広 告 等 規 沿 対 応 あ 考 え
No.54,55,258
※個人向 国債 広告等 い 元 及 利子 支払い い 行者 信用
表示 行う必要 い
(3) 変動利付国債 前 2 個人向 国債 を除く 表示
変動金利 あ
利率 決定方法
初回利率 税引 利率 併 法人向 広告等 場合
省 作 等 広告等 利用 場合 当 等
併 必要表示 表示 資料 交付 い 顧 見 一体性
考 え 広 告 等 規 沿 対 応 あ 考 え
No.54,55,258
※変動利付国債 広告等 い 元 及 利子 支払い い 行者 信用
表示 行う必要 い
(4) 物価連動国債 表示
元 利金 消 者物価指数 連動
利金 及 償還金 決定方法並 連動 数 回 場合 面金
償還 設計 無 い
省 作 等 広告等 利用 場合 当 等
併 必要表示 表示 資料 交付 い 顧 見 一体性
考 え 広 告 等 規 沿 対 応 あ 考 え
No.54,55,258
※物価連動国債 広告等 い 元 及 利子 支払い い 行者 信用
表示 行う必要 い
(5) 通社債
通社債 元 全性 い 誤解 え 表示 行わ い
担保 無 い 表示 望 い
変動利付社債 場合 前 3 変動利付国債 必 表示
(6) 転換社債型新株予約権付社債
転換社債型新株 約 付社債 商品性格 い 誤解 え 表示 行わ い
転換価 行使期間 償還 条件 容 償還 条件 特約 付 い 場合 限
39
個 銘柄 い 広告等 行う場合 株式 注目銘柄 等 表示 株
式 広告等 (1) 及 参照 準 特定
銘柄 偏 い う 留意
個 銘柄 品類 提供 懸賞 場合 含 行う 表示 行わ い
※ 建 転換社債型新株 約 付社債 CB 25 4 1 降 公
募又 売出 外 方法 多数 者 勧誘 行う 広告等
作 場合 必要 応 当 表示 投資者 注意
望 い
(7) 建外債 サ 債
建 あ 表示 払込 利金 償還 建 場合
※払込 利金 償還 い 外 場合 8 参照
債 元 全性 い 誤解 え 表示 行わ い
※ 行者 国等 あ 全 確実 等 表示 行わ い
(8) 通 建債券 ュ 債 逆 ュ 債
建 通 利金又 償還金 通 含 表示
利金又 償還金 外 支払わ 場合 表示
債 元 全性 い 誤解 え 表示 行わ い
※特 払込 償還 外 場合 替変動 損失 可能性 い わ
表示
※ 行者 国等 あ 全 確実 等 表示 行わ い
(9) 外国債券
利回 表示 場合 外 利回 税引前又 税引 あ
併 表示
※ 利回 表示 場合 使用 替 条件等計算根拠 明示
債 元 全性 い 誤解 え 表示 行わ い
※ 行者 国等 あ 全 確実 等 表示 行わ い
(10) 組債
商品 組 い わ 表示
※商品例 条件例 体的 示 計算例 載 限 体的 表示
※特 条 付 い 場合 生 場合 生 場
合 条件 変化 い 明確 表示
初回利率 過 強調 表示 行わ い
※ 債 初回 固定利率 回目 降変動利率 う 債
初回利率 過 強調 投資者 誤解 生 可能性 あ 表示 行わ い
40
組債 元 全性 い 誤解 え 表示 行わ い
※投資勧誘規則第2条第7号 規定 店頭 引 類 複雑 組債
償還 建 通 100% あ 元 確保型 元
全 表示 行わ い 一定 条件 元 確保 場合 元 確
保 定義 条件 容易 理解 う 表示 当 条件 満 場合
い 明確 表示
投資勧誘規則第2条第7号 規定 店頭 引 類 複雑 組債
店頭 引等 確 書 入 明資料 作
場合 規則第8条第3 各号 掲 表示 行 当 確 書 各確
欄 明資料 当 数 目番号 載 当 確 書 明資
料 連付 表示 う留意
※ 22 5 14 付 証 業協会通知 店頭 引等 確 書 参
考様式 作 い 参照
中途換金 い場合 流動性 著 乏 い場合 及 解約料等 容
明確 表示
※中途換金 際 途解約料等 必要 場合 併 表示
(11) 私募債 私売出し債
募債 売出 債 い 新 債 既 債 表示 及 留意 参考
各社 い 対応
譲渡 限 容 適格機 投資家限定 一括転売 限 面 割 限等 明確 表示
※個 銘柄 少人数向 勧誘 い 広告等 行う場合 50 対 勧誘 募
集 売出 い う留意 例え 行う 郤 対象者
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．投資信
及び外国投資信
． 売用資料 作成 当た 留意
(1) 必要表示
投資信 広告等 行う場合 必 掲 目 表示
募 投資信 い 投資信 及 外国投資信 容 参考
各社 い 対応
法定 載
法定 載 う 手数料等 い 購入又 換金手数料 手数
料 含
運用管理 用 信 報酬
信 産留保
用 手数料
載 必要 あ 考え 含 手数料等 いう
手数料等 載 場合 出資対象
手数料等 手数料等 合計 限又 計算方法 概要 可 載 顧
実質的 担 用 わ 表示 必要 あ 考え
※複数商品 載 扱い投資信 一覧 個 商品 明 無い 投
資 断 い 手数料等 載 い 案
商品 銘柄 設定 購入又 換金手数料 最大○普○ 運営管理
用 信 報酬等 諸経 担い 場合 あ 考え
No.155
法定 載 う 指標変動 損失 い
価格変動 文言
外 建 投資信 場合 替 文言
載
※価格変動 い 当 投資信 投資対象商品 株式 建 公社債等 価格
変動要素 体的 表示
※複数商品 載 扱い投資信 一覧 個 商品 明 無い 投
資 断 い 文言 案 商品 価
格 変動等 損失 生 あ 考え
※通 遥択型投資信 場合 建 場合 あ 替 表示
必要 通 遥択型 限 主 投資対象 外国商品 あ 替変動 影
響 直接 基準価 映 考え 場合 様 対応 行う
